Τα Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια (Δ.Α.Κ.) αποτελούν μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων που εκδίδονται από Ανώνυμες Εταιρίες Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων (ΑΕ∆ΑΚ). Και εισέρχονται στην αγορά για διαπραγμάτευση στο χρηματιστήριο. Τα Δ.Α.Κ. αγοράζονται και πωλούνται κατά τη διάρκεια των επίσημων ωρών διαπραγμάτευσης του χρηματιστηρίου, ακριβώς όπως και οι μετοχές. Ένα Δ.Α.Κ. προσφέρει στον επενδυτή τη δυνατότητα να διασπείρει τον κίνδυνο της επένδυσής του μέσω της έκθεσης σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών. Ενώ έχει ως κύριο επενδυτικό στόχο την αναπαραγωγή της απόδοσης ενός συγκεκριμένου δείκτη.
Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά βρίσκεται στην προσπάθεια εισαγωγής του νέου προϊόντος επένδυσης, γνωστού διεθνώς ως ETFs (Exchange Traded Funds). Και ενδεχομένως να αποτελέσει μια σημαντική επιλογή για επενδυτές. Στις επόμενες παραγράφους, παρέχουμε μια γενική εικόνα και εξοικείωση με τα Δ.Α.Κ. και τα χαρακτηριστικά τους στο πλαίσιο της λειτουργίας της αγοράς.
Αποτελούν ένα είδος επενδυτικών οργάνων σχεδιασμένων για την παρακολούθηση της απόδοσης ενός συγκεκριμένου δείκτη ή ενός συγκεκριμένου καλαθιού μετοχών. Τα Δ.Α.Κ. παρέχουν τη δυνατότητα στους επενδυτές να αγοράζουν ή να πουλούν μια διαφοροποιημένη συλλογή μετοχών μέσω μίας μόνο συναλλαγής. Επενδύοντας έτσι στις μετοχές που απαρτίζουν τον εν λόγω δείκτη ή καλάθι μετοχών.
Τα Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια Δ.Α.Κ. έχουν αρκετά πλεονεκτήματα
- Επιτρέπουν τη διασπορά του κινδύνου μέσω της διατήρησης ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου, ενώ η επένδυση σε μία μεμονωμένη μετοχή, εκθέτει σε μεγαλύτερο κίνδυνο τον επενδυτή.
- Έχουν χαμηλότερο κόστος από πλευράς συναλλαγών σε σχέση με την αγορά και πώληση μεμονωμένων μετοχών. Καθώς απαιτείται λιγότερος αριθμός εντολών και, συνεπώς, λιγότερα τέλη.
- Δεν απαιτείται από τον επενδυτή να παρακολουθεί τις εταιρικές εξελίξεις που επηρεάζουν τη σύνθεση του δείκτη. Καθώς αυτήν την υποχρέωση αναλαμβάνει ο εκδότης του Δ.Α.Κ.
- Αποτελούν εύκολη επιλογή επένδυσης για ιδιώτες επενδυτές που δεν διαθέτουν την απαραίτητη γνώση ή τα κεφάλαια για να διαμορφώσουν ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών. Επιτρέποντάς τους να επενδύσουν σε μία ευρύτερη επιλογή μετοχών μέσω ενός Δ.Α.Κ.
- Προσφέρουν μία εναλλακτική επιλογή επένδυσης σε θεσμικούς επενδυτές. Επιτρέποντάς τους να έχουν μεγαλύτερη έκθεση στον κίνδυνο και την απόδοση των μετοχών που απαρτίζουν τον δείκτη.
Είναι επίσης γνωστά ως Exchange Traded Funds (ETFs) και αποτελούν ένα εξαιρετικά δημοφιλές επενδυτικό όργανο που έχει επαναπροσδιορίσει τον τρόπο που οι επενδυτές προσεγγίζουν τις αγορές. Τα ΔΑΚ συνδυάζουν τα οφέλη των αμοιβαίων κεφαλαίων με την ευελιξία και την ευκολία των συναλλαγών στο χρηματιστήριο.
Ας εξετάσουμε πιο λεπτομερώς τα κύρια χαρακτηριστικά των ΔΑΚ:
- Εκδίδονται από Ανώνυμες Εταιρίες Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων (ΑΕΔΑΚ): Τα ΔΑΚ εκδίδονται από εξειδικευμένες εταιρίες διαχείρισης που δημιουργούν αυτά τα κεφάλαια και διαχειρίζονται το χαρτοφυλάκιό τους. Αυτές οι εταιρίες είναι υπεύθυνες για την επιλογή των στοιχείων που θα συγκροτήσουν το ΔΑΚ.
- Διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο: Το βασικό χαρακτηριστικό των ΔΑΚ είναι ότι διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο, όπως και οι μετοχές. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν και να πωλήσουν ΔΑΚ κατά τη διάρκεια των ωρών λειτουργίας του χρηματιστηρίου. Προσφέροντας τους ένα υψηλό βαθμό ρευστότητας και ευελιξίας.
- Διαφοροποιημένη Επένδυση: Τα ΔΑΚ είναι σχεδιασμένα για να αντικατοπτρίζουν την απόδοση ενός συγκεκριμένου δείκτη ή κλάδου της οικονομίας. Επομένως, οι επενδυτές μπορούν να εκθέσουν το κεφάλαιό τους σε μια ευρεία γκάμα επιχειρήσεων ή αγορών μέσω ενός μόνο ΔΑΚ. Επιτρέποντας τη διασπορά του κινδύνου.
- Χαμηλότερα Κόστη: Τα ΔΑΚ προσφέρουν τη δυνατότητα για χαμηλότερα κόστη διαχείρισης σε σύγκριση με άλλα επενδυτικά οργανο.
- Ευελιξία στη Διαχείριση: Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν ΔΑΚ ως μέρος της στρατηγικής τους πορτοφολίου τους. Να τα αγοράσουν και να τα πουλήσουν κατά βούληση. Και να τα χρησιμοποιήσουν για την επίτευξη συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων.
Τύποι ETFs
Οι τύποι ETFs αντιπροσωπεύουν ένα ευρύ φάσμα επενδυτικών επιλογών που επιτρέπουν στους επενδυτές να προσαρμόσουν τη στρατηγική τους σύμφωνα με τις ανάγκες και τους στόχους τους.
Ας εξετάσουμε αυτούς τους τύπους ETFs λεπτομερέστερα:
- ETFs Μετοχών: Αυτά τα ETFs παρακολουθούν έναν δείκτη μετοχών, όπως ο S&P 500, και προσπαθούν να αντιγράψουν την απόδοση αυτού του δείκτη. Είναι κατάλληλα για επενδυτές που επιθυμούν έκθεση στην απόδοση των μεγάλων εταιριών σε συγκεκριμένη αγορά.
- ETFs Ομολόγων: Αυτά τα ETFs παρακολουθούν έναν δείκτη ομολόγων ή ένα συγκεκριμένο τμήμα της αγοράς ομολόγων. Συνήθως, περιλαμβάνουν ομόλογα με διάφορες διάρκειες και ποιοτικά χαρακτηριστικά. Είναι κατάλληλα για επενδυτές που επιδιώκουν σταθερό εισόδημα και χαμηλότερο κίνδυνο σε σχέση με τις μετοχές.
- ETFs Εμπορευμάτων: Αυτά τα ETFs παρακολουθούν την τιμή ενός εμπορεύματος. Όπως π.χ το πετρέλαιο, το χρυσό, το ασήμι ή τα γεωργικά προϊόντα. Επιτρέπουν στους επενδυτές να έχουν έκθεση σε αγορές εμπορευμάτων χωρίς την ανάγκη φυσικής παράδοσης. Είναι κατάλληλα για εκείνους που επιθυμούν να επενδύσουν σε πρώτες ύλες και εμπορεύματα.
- ETFs Διαφοροποίησης: Αυτά τα ETFs προσφέρουν διαφοροποίηση σε ένα ευρύ φάσμα περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων μετοχών, ομολόγων και εμπορευμάτων. Είναι ιδανικά για επενδυτές που θέλουν ένα ισορροπημένο και διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο.
Πλεονεκτήματα των Διαπραγματεύσιμων Αμοιβαίων Κεφαλαίων έναντι των μετοχών
Τα βασικά πλεονεκτήματα και χαρακτηριστικά των ∆ιαπραγματεύσιμων Αμοιβαίων Κεφαλαίων (Δ.Α.Κ.) σε σύγκριση με τα απλά Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια και τις μετοχές, συγκεντρώνονται και παρουσιάζονται στον παρακάτω πίνακα:
| Χαρακτηριστικά | Δ.Α.Κ. | Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια | Μετοχές |
|---|---|---|---|
| ∆ιαφοροποίηση χαρτοφυλακίου | Ναι | Ναι | Όχι |
| ∆ιαπραγμάτευση στη δευτερογενή αγορά | Ναι | Όχι | Ναι |
| Παρακολούθηση της απόδοσης του δείκτη | Ναι | Ναι | Όχι |
| Πληροφόρηση – ∆ιάχυση Τιμής | Συνεχής | Τέλος Ημέρας | Συνεχής |
| ∆ιαχείριση | Παθητική | Ενεργητική | Ενεργητική |
| Κόστος ∆ιαχείρισης | Μικρό | Μεγάλο | Ανάλογα |
| Κόστος Συναλλαγής (αγορά / πώληση) | Μικρό | Μεγάλο | Μικρό |
| ∆υνατότητα ρευστοποίησης | Ναι | Ναι | Ναι3 |
| Αγορά μέσω χορήγησης πίστωσης | Όχι | Όχι | Ναι |
| Ανοικτές πωλήσεις / ∆ανεισμός Τίτλων | Ναι | Όχι | Ναι |
| ∆ικαίωμα ψήφου στις γενικές συνελεύσεις | Όχι | Όχι | Ναι |
| Πλήθος Προϊόντων | Μικρό | Μεγάλο | Μεγάλο |
Αυτά τα στοιχεία συνοψίζουν τις βασικές διαφορές και πλεονεκτήματα των Δ.Α.Κ. σε σχέση με τα απλά Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια και τις μετοχές. Βοηθώντας τους επενδυτές να κατανοήσουν καλύτερα αυτά τα επενδυτικά προϊόντα.
Κάθε τύπος ETF προσφέρει μοναδικά πλεονεκτήματα και χαρακτηριστικά που μπορούν να ταιριάξουν στις ανάγκες και τους στόχους του επενδυτή. Επίσης, υπάρχουν ειδικά ETFs που καλύπτουν συγκεκριμένες στρατηγικές, όπως τα ETFs χαμηλού κόστους, τα ETFs αειφόρου επενδύσεων και άλλα. Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτά τα εργαλεία για να δημιουργήσουν ένα πορτοφόλι που να αντιστοιχεί καλύτερα στις επενδυτικές τους προτιμήσεις και στόχους.
Comments