Τι είναι τα αμοιβαία κεφάλαια και πως λειτουργούν;
Τι είναι τα αμοιβαία κεφάλαια και πως λειτουργούν;

Τι είναι τα αμοιβαία κεφάλαια; Ορισμός

Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι επενδυτικά όργανα που συγκεντρώνουν κεφάλαια από πολλούς επενδυτές για συλλογική επένδυση σε μετοχές, ομολογίες και άλλα αξιόγραφα, λειτουργώντας υπό τη διαχείριση ενός επαγγελματία διαχειριστή. Ανακαλύψτε τον ρόλο και τη λειτουργία τους στον χρηματοοικονομικό κόσμο

aedak.gr

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είναι αναγνωρισμένο διεθνώς εδώ και δεκαετίες, ως μία από τις πιο αποτελεσματικές μορφές επένδυσης. Σύμφωνα με το νόμο, αντιπροσωπεύει ένα ταμείο περιουσίας. Και αποτελείται από κινητές αξίες και μετρητά. Με κάθε μεμονωμένο στοιχείο να ανήκει κοινόχρηστα σε πολλούς επενδυτές. Αυτή η ιδέα βασίζεται στην πεποίθηση ότι πολλοί επενδυτές, με κοινή φιλοσοφία και στόχους, επιλέγουν να συγκεντρώσουν τα κεφάλαιά τους, αντί να επενδύουν ανεξάρτητα. Κατ’ αυτόν τον τρόπο, δημιουργούν ένα μεγάλο και ανθεκτικό κεφάλαιο, το οποίο κατανέμεται σε μερίδια ίσης αξίας.

Κατά την ουσία, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο λειτουργεί ως εταιρεία επενδύσεων. Με κύριο στόχο τη συγκέντρωση των εξοικονομημένων κεφαλαίων των επενδυτών. Και τη στρατηγική τους τοποθέτηση σε μία ποικιλία, προσεκτικά επιλεγμένων χρηματοοικονομικών μέσων. Συμπεριλαμβανομένων ομολόγων, μετοχών, επιτόκιων καταθέσεων και άλλων προϊόντων της χρηματαγοράς. Είτε στην εγχώρια είτε στη διεθνή αγορά, ανάλογα με τον τύπο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Έτσι μια εξειδικευμένη εταιρεία, με την απαιτούμενη εμπειρία και γνώση στον τομέα των επενδύσεων, αναλαμβάνει την επένδυση της ‘κοινής’ περιουσίας, εκ μέρους των επενδυτών.

Τι κάνει η Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων [ΑΕΔΑΚ] και πως λειτουργούν τα Αμοιβαία;

Στην Ελλάδα, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο διαχειρίζεται από τον φορέα που αποκαλείται ‘Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων’ (Α.Ε.Δ.Α.Κ.). Η οποία έχει ως κύριο στόχο τη λειτουργία και την διαχείριση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Μόνο οι φορείς που έχουν λάβει έγκριση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Α.Ε.Δ.Α.Κ. είναι αποδεκτοί να συστήσουν αμοιβαία κεφάλαια. Αφού βέβαια αποδείξουν την ικανότητά τους στον τομέα των επενδύσεων και την ύπαρξη εξειδικευμένων υπηρεσιών υποστήριξης.

Οι εξειδικευμένοι επαγγελματίες της εταιρείας, συνεπώς, επιλέγουν τους χρηματοοικονομικούς τίτλους που θεωρούν πιο ελκυστικούς. Με στόχο την “μεγιστοποίηση [maximization]” της απόδοσης των Αμοιβαίων Κεφαλαίων, για συγκεκριμένα επίπεδα κινδύνου. Και την μείωση του επενδυτικού ρίσκου, λόγω της διασποράς του κεφαλαίου, σε ένα μεγάλο αριθμό χρηματοοικονομικών τίτλων.

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια, επομένως, αποτελούν μια απλή και σύγχρονη μέθοδο επένδυσης των χρημάτων των επενδυτών. Παρέχοντας τη δυνατότητα υψηλών αποδόσεων και περιορίζοντας το επενδυτικό ρίσκο. Τα κύρια χαρακτηριστικά ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι ότι έχει μεταβλητό κεφάλαιο (open-end fund), που σημαίνει ότι μπορεί να έχει απεριόριστο αριθμό μεριδίων. Και η εταιρεία που το διαχειρίζεται μπορεί να εκδώσει νέα μερίδια ανά πάσα στιγμή. Επιπλέον, δεν διαθέτει νομική προσωπικότητα.

Τι είναι στα αμοιβαία το Καθαρό Ενεργητικό;

Το καθαρό ενεργητικό αναφέρεται στη συνολική περιουσία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε τρέχουσες τιμές. Συγκεκριμένα, καθημερινά υπολογίζονται και συνοψίζονται οι τιμές των ομολόγων, τα επιτόκια, τα μετρητά, οι μετοχές, τα νομίσματα κ.λπ. και αφαιρούνται οι οικονομικές υποχρεώσεις. Όπως οι αμοιβές του Θεματοφύλακα, αμοιβές χρηματιστών και χρηματιστηριακών εταιρειών κ.λπ. Με αποτέλεσμα να προκύπτει το καθαρό ενεργητικό. Η αξία του καθαρού ενεργητικού μεταβάλλεται τόσο από την διακύμανση της αξίας των επενδύσεων, όσο και από τις συμμετοχές και εξαγορές που συμβαίνουν καθημερινά.

Μερίδιο Αμοιβαίου Κεφαλαίου

Το καθαρό ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου διαιρείται σε ισάξια μερίδια ή κλάσματα μεριδίων και όχι σε μετοχές ή ομολογίες. Όταν κάποιος συμμετέχει σε ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο, το ποσό που επενδύει μετατρέπεται σε μερίδια (συνήθως κλασματικό ποσό). Τα οποία δεν αλλάζουν εκτός αν προσθέσει ή αφαιρέσει χρήματα. Έτσι, για να μάθει κάποιος την αξία του κεφαλαίου του σήμερα, πρέπει να πολλαπλασιάσει τον αριθμό των μεριδίων που κατέχει με την τιμή αγοράς που αναγράφεται στις εφημερίδες. Λόγω των διακυμάνσεων των τιμών των αξιογράφων, στους οποίους είναι επενδυμένο το καθαρό ενεργητικό, η τιμή του μεριδίου μεταβάλλεται καθημερινά.

Τι είναι στα αμοιβαία η Καθαρή Αξία Μεριδίου Αμοιβαίου Κεφαλαίου

Η καθαρή αξία μεριδίου υπολογίζεται διαιρώντας την αξία του ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κάθε ημέρα με τον συνολικό αριθμό μεριδίων που υπάρχουν εκείνη την ημέρα. Η καθαρή αξία (που δημοσιεύεται καθημερινά στις εφημερίδες) χρησιμοποιείται για να υπολογιστεί η απόδοση των επενδύσεων. Καθώς επίσης και για τον προσδιορισμό των τιμών διάθεσης και εξαγοράς.

Τιμή Διάθεσης Μεριδίου Αμοιβαίου Κεφαλαίου

Η τιμή διάθεσης του μεριδίου προκύπτει από την προσθήκη της προμήθειας διάθεσης στην καθαρή αξία του μεριδίου. Και η προμήθεια αυτή αντιπροσωπεύει ένα μικρό ποσοστό του καταθέσιμου κεφαλαίου που παρακρατείται κατά την συμμετοχή στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Και καλύπτει διάφορα έξοδα διάθεσης. Ενώ η ποσότητα αυτή ποικίλει ανάλογα με την κατηγορία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Και καθορίζεται στον Κανονισμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου που αναγράφεται στην αίτηση συμμετοχής.

Τιμή Εξαγοράς Μεριδίου Αμοιβαίου Κεφαλαίου

Η τιμή εξαγοράς του μεριδίου προκύπτει αφαιρώντας την προμήθεια εξαγοράς από την καθαρή αξία του μεριδίου. Αυτή η προμήθεια εξαγοράς αντιπροσωπεύει ένα ποσοστό του ποσού που αποσύρεται κατά την εξαγορά του μεριδίου. Και ποικίλει ανάλογα με την κατηγορία του. Η ποσότητα αυτή καθορίζεται από τον Κανονισμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και αναγράφεται στην αίτηση συμμετοχής.

Πως υπολογίζεται η Απόδοση στα Αμοιβαία Κεφάλαια

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια είναι μια μορφή επένδυσης που δεν προσφέρει τόκο στους επενδυτές. Αλλά αντίθετα παρέχει κέρδος, το οποίο μετριέται ως απόδοση. Η απόδοση υπολογίζεται από τη διαφορά μεταξύ της τιμής εξαγοράς του μεριδίου και των ενδεχόμενων μερισμάτων, που διανεμήθηκαν κατά την περίοδο που θέλουμε να υπολογίσουμε την απόδοση. Στη συνέχεια, αφαιρούμε την τιμή διάθεσης του μεριδίου. Και τέλος, διαιρούμε το αποτέλεσμα με την τιμή διάθεσης.

Απόδοση Αμοιβαίων Κεφαλαίων = (Τιμή Εξαγοράς Μεριδίου + Μερίσματα) – Τιμή Διάθεσης Μεριδίου / Τιμή Διάθεσης Μεριδίου


Κίνδυνος Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Όπως και κάθε είδος επένδυσης, τα Αμοιβαία Κεφάλαια συνοδεύονται από έναν βαθμό κινδύνου. Που ορίζεται ως η αβεβαιότητα του επενδυτή σχετικά με την επίτευξη των επενδυτικών του στόχων. Για να μετρήσουμε τον βαθμό αυτού του κινδύνου στα Αμοιβαία Κεφάλαια, χρησιμοποιούμε κυρίως δύο μετρικές.

  • Πρώτον, τον συνολικό κίνδυνο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, που ορίζεται ως η τυπική απόκλιση των αποδόσεών του.
  • Δεύτερον, τον συστηματικό κίνδυνο ή συντελεστή βήτα, που αντιπροσωπεύει την ευαισθησία της καθαρής τιμής του Αμοιβαίου Κεφαλαίου στις μεταβολές του γενικού δείκτη της αγοράς. Αυτός ο συντελεστής, που συνήθως υπολογίζεται βάσει του γενικού δείκτη του χρηματιστηρίου, μας δίνει μια ιδέα για το πόσο επηρεάζεται η απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου από τις αλλαγές στην αγορά.

Αν ο συντελεστής βήτα ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι μεγαλύτερος από 1, τότε χαρακτηρίζεται ως επιθετικό. Διότι ο κίνδυνος των αποδόσεών του είναι υψηλότερος από τον κίνδυνο των αποδόσεων της αγοράς. Αντίθετα, αν είναι μικρότερος του 1, χαρακτηρίζεται ως αμυντικό. Όσο μεγαλύτερος είναι ο συντελεστής αυτός, τόσο πιο υψηλός είναι ο κίνδυνος που συνδέεται με το Αμοιβαίο Κεφάλαιο.

Οι δύο διαφορετικές μεθόδοι υπολογισμού του κινδύνου συνδέονται με τη σχέση:

Συνολικός Κίνδυνος Α/Κ = (Συντελεστής Βήτα Α/Κ)² x Διακύμανση της αγοράς + Ειδικός Κίνδυνος

Ο συστηματικός κίνδυνος ή συντελεστής βήτα οφείλεται στους μακροοικονομικούς παράγοντες που επηρεάζουν μια επένδυση. Και αντιπροσωπεύει τη σχετική επικινδυνότητα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ως προς τη χρηματιστηριακή αγορά. Ο ειδικός κίνδυνος είναι το τμήμα του συνολικού κινδύνου που οφείλεται στους μικροοικονομικούς παράγοντες κάθε επένδυσης. Και σε καλά διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια αναμένεται να τείνει προς το μηδέν.

Η διαφορά μεταξύ των δύο μεθόδων υπολογισμού του κινδύνου συνδέεται με το εάν ο επενδυτής έχει τοποθετήσει όλα τα χρήματά του μόνο σε ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο ή και σε άλλες επενδύσεις. Εάν ο επενδυτής έχει επενδύσει μόνο σε ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο, η τυπική απόκλιση των αποδόσεών του είναι ο κατάλληλος τρόπος αξιολόγησης του κινδύνου. Εάν, όμως, έχει επενδύσει και σε άλλες επενδύσεις, τότε ο συστηματικός κίνδυνος προσεγγίζει καλύτερα τον κίνδυνο που συνδέεται με το Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Διότι δεν ενδιαφέρει τον επενδυτή ο συνολικός κίνδυνος που προστίθεται στο χαρτοφυλάκιό του. Αλλά πώς το προστιθέμενο Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα επηρεάσει τη συνολική απόδοση του χαρτοφυλακίου του.

Μορφές Επένδυσης και Κατηγορίες των Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια (Α/Κ) μπορούν να επενδύσουν σε διάφορες μορφές επενδύσεων, σύμφωνα με τον νόμο που ισχύει στην Ελλάδα. Ανάλογα με το επενδυτικό προφίλ του κάθε Αμοιβαίου Κεφαλαίου, μπορούν να επενδύσουν σε διάφορες κατηγορίες ενεργητικών.

Ορισμένες από τις κύριες μορφές επενδύσεων που επιτρέπονται στα Αμοιβαία Κεφάλαια στην Ελλάδα περιλαμβάνουν:

  1. Αξιόγραφα που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών (ΧΑΑ):
    • Μετοχές: Τα Α/Κ μπορούν να επενδύσουν σε μετοχές ελληνικών εταιρειών που είναι εισηγμένες στο ΧΑΑ.
    • Ομόλογα: Επίσης, μπορούν να επενδύσουν σε ομόλογα που είναι διαθέσιμα στο χρηματιστήριο.
  2. Αξιόγραφα που διαπραγματεύονται στα διεθνή χρηματιστήρια:
    • Μετοχές ξένων εταιρειών: Τα Α/Κ μπορούν να επενδύσουν σε μετοχές εταιρειών που είναι εισηγμένες σε διεθνή χρηματιστήρια.
  3. Μετρητά και καταθέσεις σε τράπεζες:
    • Τα Α/Κ μπορούν να κρατούν μετρητά και να τα καταθέτουν σε τραπεζικούς λογαριασμούς.
  4. Έντοκα Γραμμάτια του Δημοσίου:
    • Ενδεχομένως, τα Α/Κ μπορούν να επενδύσουν σε έντοκα γραμμάτια του Δημοσίου, που αντιπροσωπεύουν χρέος του κράτους.
  5. Ακίνητα:
    • Τα Α/Κ μπορούν να επενδύσουν σε ακίνητα που βρίσκονται στην Ελλάδα, στον Ευρωπαϊκό χώρο ή ακόμη και σε τρίτα κράτη.

Ο τρόπος επένδυσης εξαρτάται από τη στρατηγική του συγκεκριμένου Αμοιβαίου Κεφαλαίου, τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου του, και τις επιδιώξεις των επενδυτών που συμμετέχουν σε αυτό. Οι κατηγορίες των επενδύσεων μπορεί να διαφέρουν από ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ένα άλλο, ανάλογα με τη στρατηγική και τον σκοπό του.

Κατηγορίες Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια (Α/Κ) στην Ελλάδα διακρίνονται σε διάφορες κατηγορίες. Ανάλογα με την επιλογή και τη στάθμιση των αξιών που περιλαμβάνουν στο χαρτοφυλάκιό τους, καθώς και με τον προσανατολισμό τους. Κάθε κατηγορία Αμοιβαίων Κεφαλαίων έχει διαφορετικό επίπεδο κινδύνου και στόχο επένδυσης. Εδώ είναι οι βασικές κατηγορίες:

Αμοιβαία Κεφάλαια Χρηματαγοράς ή Διαχείρισης Διαθεσίμων

Αυτή η κατηγορία επενδύει κυρίως σε βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα και αξίες που διαπραγματεύονται στη χρηματαγορά. Περιλαμβάνει συνήθως έντοκα γραμμάτια του δημοσίου, εμπορικά γραμμάτια και πιστοποιητικά καταθέσεων.

Αμοιβαία Κεφάλαια Ομολογιών:

Αυτά τα Α/Κ επενδύουν κυρίως σε ομολογίες που έχουν εκδοθεί από το κράτος, δημόσιες εταιρείες και μεγάλες ιδιωτικές εταιρείες. Οι ομολογίες έχουν συνήθως μεγαλύτερη διάρκεια. Και παρέχουν σταθερό εισόδημα.

Αμοιβαία Κεφάλαια Μετοχών ή αλλιώς Αμοιβαία Μετοχικά Κεφάλαια

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια με επενδύσεις σε μετοχές κυρίως επικρατούν από τον υψηλό κίνδυνο που αναλαμβάνουν. Καθώς δεν υπάρχουν εγγυήσεις για τις μελλοντικές τιμές των μετοχών. Ένα από τα κύρια πλεονεκτήματα αυτών των τύπων Αμοιβαίων Κεφαλαίων, λόγω του αυξημένου κινδύνου που αντιμετωπίζουν οι επενδυτές όταν επενδύουν τις εξοικονομήσεις τους σε αυτά, είναι η προοπτική για υψηλότερες αποδόσεις σε σύγκριση με άλλες κατηγορίες. Για να αντιμετωπίσουν αυτόν τον υψηλό κίνδυνο, οι διαχειριστές των Αμοιβαίων Κεφαλαίων σε αυτήν την κατηγορία ποικίλλουν το χαρτοφυλάκιό τους μέσω της αγοράς πολλών μετοχών. Ανάλογα με τον βαθμό κινδύνου, αυτά τα Αμοιβαία Κεφάλαια χωρίζονται διεθνώς σε διάφορες κατηγορίες:

  1. Επενδυτικά με υψηλότερο ρυθμό ανάπτυξης (aggressive growth funds)
  2. Αναπτυξιακά ή επενδυτικά Αμοιβαία Κεφάλαια (growth funds)
  3. Αμοιβαία Κεφάλαια με εστίαση στο εισόδημα (income funds)
  4. Αμοιβαία Κεφάλαια με εστίαση στον συνδυασμό ανάπτυξης και εισοδήματος (growth and income funds)
  5. Κλαδικά Αμοιβαία Κεφάλαια (sector funds)
  6. Δεικτοποιημένα Αμοιβαία Κεφάλαια (index funds)

Κάθε μία από αυτές τις κατηγορίες μπορεί να έχει διάφορα υποκατηγορίες ή στρατηγικές επενδύσεων. Ανάλογα με τον σκοπό τους και την πολιτική διαχείρισης που ακολουθούν. Κάθε κατηγορία έχει τα δικά της πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα. Και η επιλογή εξαρτάται από τους στόχους και την ανεκτή αβεβαιότητα του επενδυτή.

Αμοιβαία Κεφάλαια Μικτού Τύπου

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Μικτού Τύπου είναι μια κατηγορία αμοιβαίων κεφαλαίων που επενδύουν το ενεργητικό τους σε προϊόντα από τις τρεις προηγούμενες κατηγορίες (χρηματαγορά, ομολογίων, μετοχών). Με σκοπό τη διαφοροποίηση και την ελαχιστοποίηση του κινδύνου. Αυτά τα Α/Κ είναι κατάλληλα για συντηρητικούς επενδυτές που επιθυμούν να διατηρήσουν το αρχικό κεφάλαιό τους. Να αποκτήσουν ένα εισόδημα από μερίσματα και να επιδιώξουν μακροπρόθεσμη αύξηση του κεφαλαίου τους.

Ανάλογα με τον προσανατολισμό τους, αυτά τα Αμοιβαία Κεφάλαια Μικτού Τύπου διακρίνονται σε τρεις κύριες υποκατηγορίες:

  1. Εσωτερικού: Επενδύουν κυρίως σε προϊόντα της εγχώριας αγοράς, όπως χρηματαγορά, τίτλους σταθερού εισοδήματος και ενδεχομένως μερίσματα από εγχώριες εταιρείες.
  2. Εξωτερικού: Επενδύουν κυρίως σε προϊόντα των χρηματαγορών ενός άλλου κράτους-μέλους της Ευρωπαϊκής Ένωσης ή χωρών εκτός ΕΕ. Προϋποθέτοντας ότι η αγορά του κράτους αυτού είναι αναγνωρισμένη, ανοικτή στο κοινό και λειτουργεί κανονικά.
  3. Διεθνή: Επενδύουν τόσο σε εγχώρια όσο και σε διεθνή προϊόντα. Προσπαθώντας να επιτύχουν μια ισορροπία μεταξύ των δύο.

Η επιλογή μεταξύ αυτών των υποκατηγοριών εξαρτάται από την ανεκτή αβεβαιότητα, το ρίσκο και τους στόχους ενός επενδυτή.

Πλεονεκτήματα και Μειονεκτήματα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Κάθε χρόνο διαπραγματεύονται σημαντικά ποσά στον τομέα των αμοιβαίων κεφαλαίων, είτε στην Ελλάδα είτε στις χρηματαγορές σε όλο τον κόσμο. Αυτό αντικατοπτρίζει τη σημασία της επένδυσης σε αυτά και τα πολλά πλεονεκτήματα που προσφέρουν τα αμοιβαία κεφάλαια.

Πλεονεκτήματα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Ορισμένα από τα κύρια πλεονεκτήματά τους περιλαμβάνουν τα εξής:

  • Ελαχιστοποίηση του κινδύνου μέσω της διαφοροποίησης: Με την επενδυτική στρατηγική των αμοιβαίων κεφαλαίων, μπορούν να επενδυθούν τα κεφάλαια σε διάφορα είδη προϊόντων ταυτόχρονα, με στόχο τη μείωση του κινδύνου. Επίσης, η δυνατότητα επένδυσης σε διεθνείς αγορές παρέχει πρόσβαση σε αγορές που θα ήταν δύσκολο για έναν μεμονωμένο επενδυτή να αξιοποιήσει και να παρακολουθήσει.
  • Άμεση δυνατότητα ανάληψης χρηματικών κεφαλαίων: Ένα από τα σημαντικότερα πλεονεκτήματα των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ότι προσφέρουν στους επενδυτές τη δυνατότητα να αναλαμβάνουν χρηματικά κεφάλαια όποτε το επιθυμούν. Χωρίς καμία περιοριστική προθεσμία πώλησης και με τη διαχείριση αυτή να γίνεται από τις Α.Ε.Δ.Α.Κ. Αυτό το χαρακτηριστικό αποκτά ιδιαίτερη σημασία, ιδίως κατά τις περιόδους κρίσης στις χρηματαγορές, όταν οι επενδυτές βρίσκονται σε κατάσταση όπου δεν μπορούν να πουλήσουν τα μετοχικά τους μερίδια.
  • Η διαχείριση των κεφαλαίων των επενδυτών ανατίθεται σε επαγγελματίες: Οι διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων αποτελούνται από έμπειρα και εξειδικευμένα άτομα που διαθέτουν εμπειρία στην επιλογή και διαχείριση επενδύσεων. Αυτοί οι διαχειριστές συνεχώς παρακολουθούν τις χρηματαγορές και έχουν άμεση πρόσβαση σε αυτές, είτε πρόκειται για εγχώριες αγορές είτε για διεθνείς. Διαθέτουν επίσης τις απαραίτητες γνώσεις και εμπειρία για τη σωστή επιλογή τίτλων. Αυτό σημαίνει ότι κάθε επενδυτής, ακόμη και αν έχει περιορισμένες επενδυτικές δεξιότητες, μπορεί να αποκτήσει πρόσβαση σε επαγγελματική διαχείριση. Αγοράζοντας μερίδια σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο.
  • Πρόσβαση σε επαγγελματική διαχείριση με μικρό αρχικό κεφάλαιο: Συνήθως, δεν υπάρχει κάποιο ελάχιστο όριο στον αριθμό των μεριδίων που πρέπει να αγοράσει ένας επενδυτής. Και αν υπάρχει, αυτό είναι πολύ χαμηλό. Αυτό σημαίνει ότι οποιοσδήποτε επενδυτής μπορεί να αποκτήσει πρόσβαση σε επαγγελματική διαχείριση των χρημάτων του, ανεξάρτητα από το ποσό που διαθέτει. Επιπλέον, λόγω της μεγάλης αγοραστικής δύναμης του αμοιβαίου κεφαλαίου, η αγοραπωλησία αξιογράφων πραγματοποιείται σε βελτιωμένες τιμές.
  • Απλοποιημένες διαδικασίες παρακολούθησης της επένδυσης: Ο επενδυτής ενός αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί εύκολα να υπολογίσει το ποσό που έχει επενδύσει σε αυτό. Απλά πολλαπλασιάζοντας την τιμή εξαγοράς με τον αριθμό των μεριδίων που κατέχει. Επιπλέον, δεν απαιτείται από τον επενδυτή να ασχοληθεί με γραφειοκρατικά θέματα. Όπως η είσπραξη τόκων και μερισμάτων, καθώς αυτές οι διαδικασίες διαχείρισης αναλαμβάνονται από την Εταιρεία Διαχείρισης.
  • Διαφάνεια στη διαχείριση: Επιλέγοντας να επενδύσει σε ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο, ο επενδυτής μπορεί να είναι βέβαιος ότι τα χρήματά του θα παραμείνουν ασφαλή. Διότι η αντίστοιχη νομοθεσία και οι επιθεωρήσεις από τα επενδυτικά όργανα εξασφαλίζουν τη διαφάνεια και τον προστατεύουν από τυχόν αυθαιρεσία της Διοίκησης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και του Θεματοφύλακα.
  • Ευρεία γκάμα επενδυτικών επιλογών: Λόγω του μεγάλου αριθμού των Αμοιβαίων Κεφαλαίων, τα οποία διαθέτουν διαφορετικά χαρακτηριστικά και επενδύουν σε διαφορετικούς συνδυασμούς τίτλων και αγορών, ο επενδυτής έχει πάντοτε τη δυνατότητα να επενδύσει σε Αμοιβά Κεφάλαια που αντικατοπτρίζουν το επενδυτικό του προφίλ. Τόσο ως προς τον συνδυασμό απόδοσης και κινδύνου, όσο και τη χρονική διάρκεια της επένδυσης.

Πέρα από τα σημαντικά πλεονεκτήματα και τις ευκαιρίες που προσφέρουν, τα Αμοιβαία Κεφάλαια εκτίθενται σε ορισμένα μειονεκτήματα. Τα κυριότερα εκ των οποίων είναι τα εξής:

Μειονεκτήματα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων

  • Προμήθειες διάθεσης και εξαγοράς: Οι προμήθειες για τη διάθεση και εξαγορά μεριδίων είναι συγκριτικά υψηλές. Ειδικά για τους επενδυτές που επιδιώκουν να αποσύρουν τα μερίδιά τους σε σύντομο χρονικό διάστημα. Με αποτέλεσμα να επηρεάζεται η απόδοσή τους.
  • Η επιλογή του Αμοιβαίου Κεφαλαίου: Η επιλογή του σωστού Αμοιβαίου Κεφαλαίου μπορεί να απαιτεί χρόνο και κόπο από τη μεριά των επενδυτών. Καθώς θα πρέπει να επιλέξουν ανάμεσα σε έναν μεγάλο αριθμό διαφορετικών κατηγοριών Αμοιβαίων Κεφαλαίων, προκειμένου να βρουν αυτό ή αυτά που ταιριάζουν περισσότερο στις ανάγκες τους.
  • Η αξιολόγηση των διαχειριστών: Παρά την δυνατότητα πρόσβασης σε επαγγελματική διαχείριση των χρημάτων τους, οι επενδυτές πρέπει να αξιολογούν τους διαχειριστές των Αμοιβαίων Κεφαλαίων σε τακτά χρονικά διαστήματα, διότι όχι όλοι είναι εξίσου αποτελεσματικοί.
  • Αβεβαιότητα στις αποδόσεις: Οι αποδόσεις των Αμοιβαίων Κεφαλαίων δεν είναι εγγυημένες και οι προηγούμενες αποδόσεις δεν μπορούν να προβλέψουν τις μελλοντικές, με αποτέλεσμα να καθίσταται η σωστή επιλογή των Αμοιβαίων Κεφαλαίων ακόμα πιο δύσκολη. Και πάντα υπάρχει ο κίνδυνος μείωσης του κεφαλαίου των επενδυτών.
  • Η ανοικτή δομή των Αμοιβαίων Κεφαλαίων κατά περίοδο έντονης ψυχολογικής αναταραχής: Η δυνατότητα αποσύρσεως των κεφαλαίων που έχουν επενδυθεί σε Αμοιβαία Κεφάλαια, όταν οι επενδυτές το θεωρούν αναγκαίο, έχει αρνητικές επιπτώσεις κατά την περίοδο κατά την οποία η αγορά υφίσταται ψυχολογική αναταραχή. Καθώς οδηγεί σε πωλήσεις μεριδίων, αναγκάζοντας τους διαχειριστές να προβαίνουν σε ρευστοποίηση μέρους του χαρτοφυλακίου τους για να καλύψουν τις απαιτήσεις για μετρητά. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα την πώληση των αξιόγραφων σε χαμηλότερες τιμές από την αρχική αγοραστική τους αξία. Επίσης, οι διαχειριστές πρέπει να διατηρούν υψηλά ρευστά διαθέσιμα για να αντεπεξέλθουν πάντοτε στις απαιτήσεις των επενδυτών. Με αποτέλεσμα να μην μπορούν να διαμορφώσουν το χαρτοφυλάκιό τους όπως αυτοί επιθυμούν.

Τι είναι τα αμοιβαία κεφάλαια και πως λειτουργούν συνοπτικά

Συνοψίζοντας, τα αμοιβαία κεφάλαια αποτελούν έναν εξαιρετικό τρόπο για τους επενδυτές να ποικίλουν το χαρτοφυλάκιό τους, να αποφύγουν τον αυθαίρετο κίνδυνο και να αξιοποιήσουν την επαγγελματική διαχείριση από έμπειρους επαγγελματίες. Με τη δυνατότητα πρόσβασης σε διάφορες κατηγορίες αμοιβαίων κεφαλαίων που καλύπτουν διάφορα επενδυτικά προφίλ, οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν αυτό που ταιριάζει καλύτερα στις ανάγκες και τους στόχους τους. Επιπλέον, η ρύθμιση και η εποπτεία που διασφαλίζουν τα αμοιβαία κεφάλαια παρέχουν στους επενδυτές τη διαφάνεια και την ασφάλεια που χρειάζονται για το μέλλον των επενδύσεών τους. Κατά συνέπεια, οι κεφαλαιούχοι αποτελούν μια ελκυστική επιλογή για όσους επιθυμούν να επενδύσουν στις αγορές κεφαλαίων με στρατηγική, επαγγελματική διαχείριση και ποικιλομορφία στα επενδυτικά τους προϊόντα.

Sign In

Register

Reset Password

Please enter your username or email address, you will receive a link to create a new password via email.