Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Ανοιχτού Τύπου αποτελούν σημαντικά επενδυτικά εργαλεία που έχουν αναπτυχθεί για να προσφέρουν διαφοροποίηση και ευκολία στους επενδυτές. Αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια λειτουργούν ως συλλογικές επενδύσεις. Συγκεντρώνοντας κεφάλαια από πολλούς επενδυτές και επενδύοντας τα σε διάφορα χρηματοοικονομικά ενεργητικά. Όπως π.χ μετοχές, ομόλογα και άλλα χρηματοοικονομικά εργαλεία. Ένα από τα βασικά χαρακτηριστικά τους είναι η δυνατότητα συμμετοχής, από έναν απεριόριστο αριθμό επενδυτών.
Οι επενδυτές σε αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν την ευκαιρία να αγοράζουν και να πωλούν μερίδια του κεφαλαίου τους. Ανάλογα βέβαια με τις δικές τους ανάγκες και στόχους. Η τιμή των μεριδίων καθορίζεται καθημερινά με βάση την αξία των επενδύσεών τους. Οι επιλογές στρατηγικής επενδύσεων και οι αποφάσεις για το πού θα επενδύσουν τα κεφάλαια των επενδυτών ανήκουν στους διαχειριστές του αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι επενδυτές κερδίζουν ή χάνουν ανάλογα με την απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Ένα από τα κύρια πλεονεκτήματα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Ανοιχτού Τύπου είναι η διαφοροποίηση του ρίσκου που προσφέρουν. Καθώς επενδύουν σε ποικίλα χρηματοοικονομικά ενεργητικά, οι επενδυτές μειώνουν την εκθεση τους σε κινδύνους που αφορούν ένα μόνον ενεργητικό. Επιπλέον, η διαχείριση των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ευθύνη εξειδικευμένων διαχειριστών. Που διαθέτουν την απαραίτητη εμπειρία, πιστοποίηση και γνώση. Για να λαμβάνουν αποφάσεις επενδυτικής στρατηγικής, βάσει της ανάλυσης της αγοράς και των συνθηκών.
Η κύρια διαφορά μεταξύ αμοιβαίων κεφαλαίων ανοιχτού τύπου και αμοιβαίων κεφαλαίων κλειστού τύπου
Τα αμοιβαία κεφάλαια διακρίνονται σε κλειστού τύπου (ή κλειστής κεφαλαιουχικής βάσης) και ανοικτού τύπου (ή μεταβλητής κεφαλαιουχικής βάσης). Το κεφάλαιο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ανοικτού τύπου είναι χωρισμένο σε ίσης αξίας μερίδια. Των οποίων η καθαρή αξία αλλάζει ανάλογα με τις μεταβολές στην αξία του καθαρού ενεργητικού. Με την εισδοχή νέων επενδυτών σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ανοικτού τύπου, ο αριθμός των μεριδίων αυξάνεται και το κεφάλαιο του αμοιβαίου κεφαλαίου μεγαλώνει.
Η αξία των μεριδίων των αμοιβαίων κεφαλαίων
Με την εξαργύρωση / εξαγορά μεριδίων (πώλησή τους πίσω στο αμοιβαίο κεφάλαιο), ο αριθμός των μεριδίων του αμοιβαίου κεφαλαίου καθώς και το κεφάλαιο του αμοιβαίου κεφαλαίου μειώνονται. Και έτσι πάντα η αξία των μεριδίων παραμένει ανάλογη με την αξία του κεφαλαίου του αμοιβαίου κεφαλαίου. Αντίθετα, τα αμοιβαία κεφάλαια κλειστού τύπου εκδίδουν ένα προκαθορισμένο αριθμό μεριδίων. Αφού είναι καθορισμένου κεφαλαίου και τα μερίδια αυτά διατίθενται προς αγορά και πώληση σε οργανωμένη αγορά ή άμεσα μέσω της Εταιρείας Διαχείρισης. Δημιουργώντας έτσι μια δευτερογενή αγορά που υπόκειται στη ζήτηση και την προσφορά.
Η συμμετοχή σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δεν είναι ανέξοδη. Τόσο κατά την είσοδο ενός επενδυτή σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο όσο και κατά την έξοδο από αυτό, ο μεριδιούχος επιβαρύνεται με προμήθεια εισόδου ή και εξόδου. Επίσης, το ενεργητικό ενός αμοιβαίου κεφαλαίου δύναται να επιβαρύνεται με διάφορα έξοδα που αφορούν στην διαχείριση του αμοιβαίου κεφαλαίου (αμοιβή Εταιρείας Διαχειρίσεως, αμοιβή Θεματοφύλακα, δαπάνη αλληλογραφίας, δημοσιεύσεις κλπ).
Comments